来源：雪球App，作者： 斯人记忆，（https://xueqiu.com/4976052817/298546570）
特斯拉在2024年第二季度收入超预期，尽管面临复杂的运营环境，仍实现了创纪录的季度收入和利润增长。以下是本季度的关键亮点：
总收入：同比增长2%，达到255亿美元。
能源存储：本季度部署量达到9.4 GWh，创下新高。
现金流：运营现金流为36亿美元，自由现金流为13亿美元，现金和投资总额增加至307亿美元。
二、财务总结
收入和利润
总收入：255亿美元，同比增长2%。
GAAP净利润：15亿美元，非GAAP净利润18亿美元。
GAAP每股收益：0.42美元，同比下降46%。
利润率（⬇️）
总毛利率：18.0%，同比下降23%。
营业利润：16亿美元，同比下降33%。
调整后EBITDA：36.74亿美元，同比下降21%。
现金流（⬆️）
运营现金流：36亿美元，同比增长18%。
资本支出：22.7亿美元，同比增长10%。
自由现金流：13.42亿美元，同比增长34%。
三、运营总结
车辆生产和交付（⬇️）
生产总量：410,831辆，同比下降14%。
交付总量：443,956辆，同比下降5%。
能源存储（⬆️）
部署量：9.4 GWh，同比增长158%。
充电网络（⬆️）
超级充电站：6,473个，同比增长23%。
超级充电连接器：59,596个，同比增长24%。
四、核心技术
特斯拉在人工智能和软件方面取得了显著进展，包括减少全自动驾驶（FSD）干预次数，提高驾驶舒适度，并推出了依赖眼动追踪软件的FSD版本。此外，特斯拉继续优化其电池和动力总成制造工艺，显著提高了4680电池的生产效率。
五、未来展望
特斯拉预计，随着新产品和下一代平台的推出，公司将在未来几年迎来新的增长浪潮。2024年，特斯拉的车辆产量增长率可能会显著低于2023年，但能源存储和能源生成业务的增长率将超过汽车业务。公司将继续专注于降低制造成本，并加速人工智能、软件和车队相关利润的增长。
总结来看，特斯拉在2024年第二季度表现强劲，尽管面临挑战，仍实现了多项业务的创纪录增长。公司在技术创新和成本控制方面的努力，为其未来的持续增长奠定了坚实基础。
如果你更关注特斯拉，下面是详细的数据展示：
财务总结
关键指标季度数据
关键指标滚动12个月（TTM）
项目内容收入总收入在第二季度同比增长2%，达255亿美元。收入受到以下因素的影响：
+ 能源发电和储存业务的增长
+ Cybertruck的交付
+ 更高的监管信用收入
+ 服务及其他业务的增长
- 由于定价、吸引人的融资选项和产品组合，S3XY车型的平均售价（不包括外汇影响）降低
- S3XY车型的交付量下降
- 外汇负面影响30亿美元盈利能力营业收入在第二季度同比下降至16亿美元，营业利润率为6.3%。同比，营业收入主要受到以下因素的影响：
- 如上所述，S3XY车型的平均售价降低
- 重组费用
- 由于人工智能项目的推动，运营费用增加
- S3XY车型的交付量下降
+ 更高的监管信用收入
+ 能源发电和储存业务的毛利增长
+ 每辆车成本降低，包括原材料成本、运费和关税
+ 4680电池生产 ramp 及其他相关费用的成本降低现金第二季度末现金、现金等价物和投资总额为307亿美元。与上一季度相比增加了39亿美元，主要由于13亿美元的正自由现金流，
其中库存减少了18亿美元，部分抵消了60亿美元的人工智能基础设施资本支出。
运营总结
车辆产能
区域内容全球继续扩展全球车辆阵容，包括推出新的Model 3和Model Y车型，以及为S3XY车型增加更多涂装选项。在第二季度生产出现环比下降后，预计第三季度生产将环比增长。美国：加州、内华达州和德州刷新版Model 3的生产顺利进行，包括第二季度推出的Model 3 Performance和7月推出的Long Range Rear-Wheel Drive。还继续为更多Model 3车型申请IRA1税收优惠。Cybertruck的生产环比增长超过三倍，并有望在年底前实现盈利。Semi工厂的准备工作继续进行，预计将于2025年底前开始生产。中国：上海在第二季度，显著增加了由上海超级工厂供应的多个市场的交付量，包括韩国。尽管中国汽车市场仍然是全球最具竞争力的市场之一，成本结构和专注于为客户创造价值的核心功能（包括自动驾驶）使在长期中处于有利地位。欧洲：柏林-勃兰登堡第二季度，柏林-勃兰登堡超级工厂开始为右舵市场生产车辆，并将首批车辆交付给英国。还开始向卡塔尔交付车辆，同时增加了对以色列和台湾的交付。区域生产战略为市场需求变化提供了灵活性。
当前已安装年产车辆产能：
区域车型产能状态加州Model S / Model X100,000生产中
Model 3 / Model Y>550,000生产中上海Model 3 / Model Y>950,000生产中柏林Model Y>375,000生产中德州Model Y>250,000生产中
Cybertruck>125,000生产中内华达Tesla Semi-试生产其他下一代平台-开发中待定Roadster-开发中
（已安装产能 ≠ 当前生产速率，且在生产速率接近产能时可能会发现一些限制。生产速率取决于多种因素，包括设备正常运行时间、组件供应、与工厂升级相关的停工时间、法规要求及其他因素。）
（特斯拉车辆按区域市场份额（过去12个月））
核心技术
人工智能软件和硬件
在第二季度，特斯拉专注于减少FSD（监督模式）的干预，同时提高驾驶舒适性。值得注意的是，推出了一个依赖于眼动追踪软件来监测驾驶员注意力的FSD（监督模式）版本。还通过大幅增加参数，提高了下一代FSD（监督模式）模型的鲁棒性。展望未来的自动驾驶和机器人出租车服务，在软件和硬件开发方面继续取得进展。Optimus正在一处设施中执行首次任务，处理电池。德州超级工厂的南扩展部分接近完成，将容纳最大数量的H100集群。
车辆和其他软件
继续发布软件优化，提升客户体验。春季版本包括停放时的沉浸式全屏车辆控制视图、大型播放控制和快速访问最近播放、收藏夹以及媒体播放器中的下一个播放项，以及可展开的Autopilot可视化界面，右上角有一个较小的地图用于行程指导。Audible现在作为原生应用可用，Spotify队列可以在车辆和设备之间同步，播放速度可以调整。
电池、动力系统和制造
在第二季度，生产的4680电池单元比第一季度增加了50%以上，并继续看到成本改进。7月，特斯拉开始验证使用内部生产的干电极4680电池制造的首个原型Cybertruck的车辆测试——这是一个主要的成本降低里程碑，一旦实现产能提升。产品线的成本降低仍然是特斯拉的首要任务。
累积使用FSD（监督模式）驾驶的里程（以十亿英里计）
特斯拉AI训练产能提升至年底（H100等效GPU数量）
其他亮点
非汽车业务
非汽车业务正成为特斯拉日益盈利的一部分。随着能源存储产品的持续扩张和车辆车队的不断增长，预计非汽车业务的利润将随着时间的推移继续增长。
能源发电与储存
在第二季度，Megapack和Powerwall的部署均创下新纪录，总存储部署达到9.4 GWh。总体而言，能源业务在第二季度创下了收入和毛利的新高。Lathrop Megafactory的生产持续成功扩大，在第二季度创下了生产记录，而上海Megafactory预计将在2025年第一季度开始生产。尽管预计生产将继续环比增长，但部署仍会有所波动。部署时间依赖于多个因素，包括项目里程碑和物流安排，因为需要从单一工厂全球交付产品。Powerwall 3的推出继续成功，目前在美国之外的加拿大、英国和德国也有销售。
服务及其他
服务及其他业务的环比利润增长主要来自于服务中心的利润改善和碰撞修复的更高毛利。继续扩展超级充电网络，并预计今年在北美部署的容量将超过行业其他公司的总和，重点关注资本效率、拥堵和覆盖范围。为了提高电动车的普及率，仍致力于向非特斯拉电动车开放网络，并计划在年底前将更多原始设备制造商（OEM）引入北美市场。随着时间的推移，网络利用率应继续增加，从而推动收入增长和利润生成。
非汽车业务毛利润（百万美元）
能源储存部署量（GWh）
附图：
运营声明
资产负债表
